Explicación:
El estado de flujo de efectivo se centra en la actividad del “efectivo” del negocio de la granja. A menudo se relaciona al balance general con la posición financiera, y al estado de resultados con la rentabilidad del negocio de la granja. El estado de flujo de efectivo es un estado de valor agregado, que brinda perspectiva adicional a la posición financiera y al desempeño con respecto a la actividad de efectivo que entra o sale del negocio de la granja.
El estado de flujo de efectivo es un documento histórico que resume la actividad del efectivo sobre cierto periodo (mes, trimestre, año). A veces a este estado se le confunde con el presupuesto de flujo de efectivo, que es una proyección de flujos de efectivo futuros. Usualmente se usa el término más general, “estado de flujo de efectivo” y puede referirse al presupuesto de flujo de efectivo (para planificar flujos de efectivo futuros) o al estado de flujos de efectivo (que resume flujos de efectivo históricos). El estado de flujo de efectivo y el presupuesto de flujo de efectivo son herramientas financieras diferentes con fines y estructuras diferentes.
El estado de flujo de efectivo resume las actividades del efectivo en tres áreas de actividades: operación, inversión y financiamiento. Estas tres actividades pueden considerarse como tres negocios, independientes unos de otros, dentro del negocio de la granja en general. Idealmente, la suma de sus saldos de efectivo neto deben ser iguales al cambio en la posición del efectivo entre el balance general inicial y final. Si esto no ocurre, activa una investigación de “¿por qué?”
El Consejo de Normas Financieras Agrícolas (Farm Financial Standards Council o FFSC por sus siglas en inglés) suministra las normas y la estructura específicas (y más rigurosas) para el estado de flujo de efectivo. Este documento provee una presentación concisa y práctica del estado de flujo de efectivo, mientras cumple con la guía del FFSC.
Estructura:
La estructura del estado de flujo de efectivo está guiada por la fórmula:
Efectivo (1 de enero) + flujos de entrada – flujos de salida = efectivo (31 de diciembre)
Donde:
- Efectivo (1 de enero y 31 de diciembre) = saldo de chequera, ahorros, etc.
- Flujos de entrada = ventas de producción, ventas de capital, fondos prestados, capital aportado, etc.
- Flujos de salida = gastos operativos, compras de capital, servicio de la deuda, retiros que no son de la granja, etc.
Efectivo de actividades de operación
Las actividades de operación incluyen flujos de entrada y salida de efectivo relacionados con la operación del negocio de la granja. Gran parte de las actividades del negocio de la granja durante el año se consideran como actividades de operación. Los gastos diarios de la familia, los pagos al impuesto sobre la renta y del seguro social son parte de esta categoría.
Efectivo de actividades de inversión
Las actividades de inversión incluyen flujos de entrada de efectivo por la venta de activos y flujos de salida de efectivo por la compra de activos. ¿Cuánto efectivo generó el negocio de la granja por la venta de cría de ganado, maquinaria o terreno? Y a su vez, ¿cuánto dinero se usó para comprar estos activos? A menudo, el flujo de salida de efectivo es mayor que el flujo de entrada de efectivo y, como tal, este desequilibrio se concilia dentro de las actividades de financiamiento como deuda adicional (se comenta más adelante).
Efectivo de actividades de financiamiento
Las actividades de financiamiento son el efectivo hacia y desde fuentes externas como prestamistas, inversionistas y accionistas. ¿Cómo se financia el negocio? Incurrir en obligaciones adicionales de deuda o pagar el saldo del principal de un préstamo existente son algunas de las actividades que se incluirían en esta sección del estado de flujo de efectivo.
El estado de flujo de efectivo puede o no estar limitado al negocio de la granja. El efectivo puede fluir al negocio de la granja como capital aportado o fluir hacia afuera como retiros del negocio de la granja. Hasta el grado en que esto ocurra, se anota dentro de las actividades de financiamiento.
Cambio en los saldos de efectivo
El estado de flujo de efectivo muestra los saldos de efectivo finales y relacionados con el efectivo del balance general de final de año (31 de diciembre). El ’cambio en efectivo’ entre el balance general inicial (1 de enero) y final (31 de diciembre) debe conciliar con el cambio en los saldos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiamiento en el estado de flujo de efectivo.
Resumen:
El estado del flujo de efectivo es un concepto de ‘efectivo’, no de ‘ejercicio’. Muestra el flujo de efectivo que entra y que sale durante un periodo, sin importar cuándo ocurrieron los ingresos o los gastos. Por lo tanto, la posición del efectivo neto no reflejará la rentabilidad para el periodo.
Un estado de flujo de efectivo más meticuloso y riguroso permite conciliar la utilidad neta con el efectivo neto de las actividades de operación. Esto se presenta en las directrices del FFSC.
El estado de flujo de efectivo ayuda al negocio de la granja a entender el ‘uso’ del efectivo
- ¿Dónde ha salido efectivo del negocio de la granja?
- ¿Cuánto efectivo se gastó en un gasto?
- ¿Existen posibles periodos de superávit o de déficit durante el año?
- ¿Puede el negocio de la granja estimar las necesidades de crédito mínimo con base en el flujo de efectivo?
- ¿Cuándo deben programarse los pagos de préstamos para que coincidan con los flujos de entrada de efectivo?
- ¿Existe suficiente efectivo para comprar activos de capital?
El estado de flujo de efectivo es útil también en comparaciones con pares o con desempeños anteriores (es decir, años anteriores con el año anterior, pagos planificados de deuda con pagos reales).
Referencias: Farm Financial Standards Council. (enero de 2021) Financial Guidelines for Agriculture (Directrices financieras para la agricultura).
Understanding the Statement of Cash Flows (Cómo entender el estado de flujo de efectivo) (2021), redactado por Jenny Vanderlin, UW Center for Dairy Profitability; revisado por Kevin Bernhardt, UW Center for Dairy Profitability/UW-Platteville y Katie Wantoch, UW-Madison, Division of Extension.
Este material se basa en un trabajo respaldado por USDA/NIFA con el número de subvención 2018-70027-28586.
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